Что нужно знать о ставке рефинансирования?

14.09.2017, 10:31
Часто в новостях можно услышать информацию о том, что Центральный банк снижает или повышает ставку рефинансировании. Что это за ставка, и какую она играет роль в экономике?
Что нужно знать о ставке рефинансирования?
ЕРЕВАН, 14 сентября. Новости-Армения. Часто в новостях можно услышать информацию о том, что Центральный банк снижает или повышает ставку рефинансировании. Что это за ставка, и какую она играет роль в экономике, кроме специалистов, знают далеко не все. Возможно, среднестатистический  человек задастся вопросом, а зачем нужно об этом знать? На самом деле, эта информация очень полезна не только работникам финансового цеха или экономистам, но и обычным гражданам.

 - рис.1

Что такое ставка рефинансирования?

Коммерческие банки, как и население, берут кредиты. Банк может взять кредитные средства либо у других коммерческих банков, либо занять у международных банков или финансовых организаций. Это реально, но долго и дорого. Поэтому, когда банкам нужны деньги для покрытия дефицита ликвидности - временной нехватки наличных денег, они обращаются в Центральный банк как к кредитору в последней инстанции. А ставка рефинансирования является ценой кредита, т.е. ставкой, по которой банки берут кредитные средства у регулятора.

На что влияет ставка рефинансирования?

Загружается новость ... "Лево"
Ставка рефинансирования - это не просто ставка по кредиту коммерческим банкам, а основной и важный инструмент Центробанка в регулировании финансового рынка и всей экономики. Посредством ставки рефинансирования, т.е через ее повышение или понижение, ЦБ влияет на инфляцию и процентные ставки на финансовом рынке.

Когда драм обесценивается, ЦБ для сдерживания инфляции повышает ставку рефинансирования. Это, в свою очередь, приводит к росту процентных ставок и сдерживает кредитование населения и бизнеса. В результате падает спрос и потребление, и, как следствие, сокращается инфляция. Цены начинают ползти вниз, что вроде бы хорошо. Но до определенной степени, поскольку низкая инфляция может привести к последующей дефляции, когда снижение цен уже нельзя будет контролировать.

Для стимулирования экономики в условиях низкого спроса и дефляции ЦБ начинает постепенно понижать ставку рефинансирования. В результате процентные ставки сокращаются, кредитование растет, а вслед за ним спрос и потребление, что в итоге приводит к повышению экономической активности и росту инфляции.
Таким образом, ставка рефинансирования это тот инструмент, который позволяет Центробанку осуществлять одну из ключевых его функций - обеспечивать стабильность цен на территории Армении.

Зачем это нужно знать?

 - рис.2

На первый взгляд может показаться, что все эти знания совершенно не нужны обычному человеку. Но это только кажется. Ведь многие из нас являются клиентами банков, в частности, вносят вклады или берут кредиты. И любой нормальный клиент банка стремится положить свой вклад по максимальной высокой ставке, а взять кредит по максимально низкой. А ведь процентные ставки находятся в прямой зависимости от ставки рефинансирования. Так, в случае, когда ЦБ снижает ставку рефинансирования, то ставки на финансовом рынке, ставки по депозитам и кредитам с определенным временным лагом начинают снижаться, и наоборот. В результате от ставки рефинансирования зависит, будут ли дорожать наши долги или увеличиваться доходность наших депозитов. Поэтому нам так важно знать об этом инструменте и следить за его изменениями.

Как менялась ставка в Армении?

 - рис.3

Решение о процентных ставках инструментов денежно-кредитной политики выносится на заседания Совета Центрального банка, и, соответственно, процентные ставки устанавливаются по заранее объявленному годовому графику.

Сегодня ставка рефинансирования в Армении установлена на уровне 6%. В марте текущего года ЦБ приостановил продолжительное ослабление монетарной политики. В результате программы Центробанка по стимулированию экономики ставка была снижена 12 раз - с 10,5% в июне 2015 года до 6% в феврале 2017 года. Вслед за этим за отчетный период снизились краткосрочные ставки по депозитам в среднем на 5% и по кредитам – на 4%.

Ставка рефинансирования определяется исходя из текущей экономической ситуации в стране и уровня инфляции. Так, например, в США, базовая процентная ставка уставлена на уровне 1–1,25%, в Еврозоне – 0%, в Японии она имеет отрицательное значение в 0,1%. Ставка рефинансирования в России является второстепенным показателем, а основным регулятивным инструментом монетарной политики служит ключевая ставка, которая установлена сегодня на уровне 9%. В Грузии ставка рефинансирования составляет 7%, а в Азербайджане – 15%.-0-