477.88
-0.42
573.6
-0.5
8.31
+0.05
+19
Погода в Ереване
Рус
АНАЛИЗ: Дебютные евробонды Армении "Кардашьян" инвесторы раскупили с переподпиской
18:39
20 Сентября 2013

Глобальные инвесторы с подачи аналитиков долгового рынка окрестили дебютный выпуск суверенных евробондов Армении "Кардашьян" и раскупили их с переподпиской более чем в четыре раза, следует из аналитических материалов к выпуску, а также официальных данных Минфина Армении.

Армения в четверг разместила суверенные семилетние еврооблигации на 700 миллионов долларов под 6% годовых. Первоначально Минфин Армении рассчитывал разместить евробонды на 500 миллионов долларов, но благодаря высокому спросу со стороны инвесторов, объем выпуска удалось увеличить. Как сообщил в пятницу министр финансов Армении Давид Саркисян, спрос на выпуск превысил 3 миллиарда долларов. По его мнению, успешный дебют Армении будет способствовать диверсификации финансовых источников страны и созданию ориентира, который в дальнейшем может быть использован эмитентами частного сектора республики.

ИНВЕСТОРЫ УЗНАЛИ ОБ АРМЕНИИ

Аналитик Standard Bank Тимоти Эш в своем обзоре назвал дебютный выпуск Армении "Кардашьян" в честь известной в Лос-Анджелесе семье Кардашьян, имеющей армянские корни. По его словам, благодаря дебютному выпуску, Армения привлекла к себе большое внимание инвесторов, большая часть которых ничего не знала об этой маленькой стране, удаленной от мировых финансовых центров. Вероятно, большую работу проделали организаторы выпуска - Deutsche Bank, HSBC Bank и J.P.Morgan.

"Задача эмитента состояла в привлечении внимания к себе и повышении авторитета среди иностранных инвесторов. Думаю, что известность Кардашьян способствовала этому. Кроме этого, возможно, что армянская диаспора, широко представленная во Франции и на западном побережье США, участвовала в покупке евробондов. В истории финансовых рынков есть примеры, когда диаспора активно покупает долги своей страны (например, выходцы из Израиля), благодаря чему сокращается стоимость заимствований для эмитента", - отмечает Эш, передает РИА Новости.

КАК ГРУЗИЯ И СЕРБИЯ

Эксперты, опрошенные "Праймом", отметили, что при маркетинге евробондов Армении аналитики сравнивали выпуск с облигациями Грузии и Сербии. Аналитик Raiffeisen Bank International AG Гинтарас Шлижюс подчеркнул, что эти страны имеют одинаковый кредитный рейтинг и схожие проблемы в экономике.

По его мнению, выпуск был интересен иностранным хедж-фондам и глобальным инвесторам, покупающим бумаги развивающихся рынков.

"Выпуск Армении был размещен на 50-60 базисных пунктов выше доходности евробондов Грузии, что лучше моих ожиданий в 80-100 базисных пунктов. Поэтому я считаю, что выпуск был размещен успешно. Среди инвесторов - фонды, ориентированные на развивающиеся рынки и банки, а также институциональные инвесторы, покупающие долговые инструменты", - сказал Шлижюс.

Управляющий фондом облигаций Spectrum Stratim EM Debt Андрей Лифшиц, купивший в свой портфель бумаги Армении, состоявшийся выпуск считает удачным.

"Я полагаю, что данный выпуск достаточно привлекательный для инвесторов. Для сравнения, более длинный выпуск гособлигаций Грузии с погашением в 2021 году торгуется с доходностью 5,7% годовых. При этом Грузия и Армения имеют одинаковый кредитный рейтинг по Fitch, а по Moody's у Армении рейтинг на ступень выше. С меньшей доходностью торгуются семилетние облигации Сербии (рейтинг В+). По нашему мнению, облигации Армении имеют потенциал сужения спреда к американским государственным облигациям около 50 базисных пунктов", - сказал Лифшиц.

Однако не все российские инвесторы были заинтересованы в покупке бумаг Армении. Управляющий облигационными фондами УК "Уралсиб" Алексей Короленко сказал, что несмотря на привлекательную доходность по выпуску, не стал инвестировать в него.

"Не до конца понятны риски страны, непонятно финансовое состояние. Выпуск мог быть интересен хедж-фондам, глобальным фондам, инвестирующим в развивающиеся страны", - заключил он.--0--

Loading...
Материалы по теме
Другие материалы раздела
17:29
20 Сентября 2017
Триединство "Армения-Диаспора-Арцах": цели намечены, часы сверены
В Ереване подвели итоги шестого форума "Армения-Диаспора", который проходил 18-20 сентября
10:16
16 Сентября 2017
Лапшин рассказал о покушении на его жизнь и "безумных выходках азербайджанского микроцарства"
Он также назвал сфабрикованными заявления, сделанные ранее от его имени
10:29
13 Сентября 2017
День X: Apple показала три новых смартфона
Новый флагман Apple можно уже сейчас назвать одной из самых громких технологических премьер это года, ибо впервые за десять лет Apple полностью изменила концепцию своего смартфона
12:44
12 Сентября 2017
Президент Алиев: игра на понижение
События, которые происходят сегодня в Азербайджане, можно смело назвать чередой сенсаций
19:44
11 Сентября 2017
Карабахский конфликт: провал дипломатии или полное отсутствие политической воли? (ОБОБЩЕНИЕ)
Круглый стол на тему "Безопасность и дипломатия в контексте Нагорного Карабаха: новый этап" прошел в понедельник в Ереване
13:15
11 Сентября 2017
Новый кульбит азербайджанской пропагандистской машины
В очередной раз азербайджанская пропагандистская машина сделала еще один кульбит, явив миру некий "научный труд", посредством которого вновь предпринимаются попытки очернить не только Армению, но и армянский народ
19:24
09 Сентября 2017
Топ-10 проблем, с которыми человечество столкнется к 2050 году
Со многим из того, что угрожает человечеству или заставляет нас задуматься в тревоге, мы сталкиваемся уже сейчас
18:41
02 Сентября 2017
Лето в ретроспективе: самые громкие события летних месяцев в Армении и в мире
Агентство "Новости-Армения" решило вспомнить, чем еще, помимо аномальной жары, запомнится ушедшее лето в Армении и в мире
13:48
31 Августа 2017
Позор венгерского правосудия: убийца армянского офицера все еще на свободе
Ровно 5 лет назад венгерское правительство экстрадировало в Азербайджан Рамиля Сафарова – убийцу армянского офицера Гургена Маргаряна
17:26
30 Августа 2017
В Армении будет проводиться вакцинация девочек для предотвращения развития рака шейки матки
Программа вакцинации будет осуществляться бесплатно и на добровольных основах при поддержке Всемирной организации здравоохранения
18:31
28 Августа 2017
Пожар на химгиганте "Наирит" в Ереване: кто виноват и что делать (ОБОБЩЕНИЕ)
Агентство "Новости-Армения" рассказывает о том, как развивались события, и что на данный момент происходит на территории завода
15:51
28 Августа 2017
История пожаров на армянском химгиганте "Наирит"
За последние 10 лет на территории предприятия неоднократно вспыхивали пожары. Агентство "Новости-Армения" собрало последние данные по пожарам на химгиганте